Introducción a las Opciones de Spread Binario Las Opciones de Spread Binario son la versión de riesgo limitado de Spread Trading, pero las Opciones de Spread Binario ofrecen engranajes mucho más altos. Binary Spread Options aka Binary Pairs permite al especulador respaldar la opinión de que en una fecha determinada en el futuro el precio del activo 1 será K mayor o menor que el precio del activo 2. La diferencia objetivo K asume así el papel de la huelga Precio y es independiente de los niveles globales de los dos precios de los activos. Tabla 8220398221 no encontrado / Un precio de ejercicio de cero indica que un activo debe tener un precio más alto (si llama) que otro activo a la inversa, si el spread binario es un puesto entonces un activo debe tener un activo menor que otro. Inmediatamente uno puede deducir que las opciones de propagación binaria tienen mucho en común con las opciones binarias de vainilla en que una opción binaria de dispersión es 100 menos la misma opción de llamada de propagación binaria de la huelga. Binary Spread Opciones Opciones de Llamada Extendida Binaria (European) Binary Spread Opciones de Venta Sólo a la Expiración (Europea) Binary Spread Eachway Opciones de Llamada a Expiración Sólo (Europea) Opciones de llamada en cualquier momento antes de la expiración Opciones binarias de extensión de un solo toque en cualquier momento antes de la caducidad Opciones binarias de difusión v Diferencias de futuros La mayoría de los comerciantes de derivados han realizado una operación de spread en algún momento de su carrera comercial, Los más comunes son la difusión de un mes de tasa de interés a corto plazo contra otro mes del mismo contrato, por ejemplo Vender 1 Dic Eurodollar 98.30, comprar 1 Mar Eurodollar 98.35. Si el spread amplía las ganancias del vendedor en 25 por spread per tick profit. Si el spread actual se cotiza a -5 y un spread binario tiene una huelga de -5 ticks entonces el precio sería aproximadamente 50. Si el spread se amplía de -5 esto generaría un precio de liquidación de 100, en efecto aproximadamente doblando los especuladores dinero. Por lo tanto, en términos de una comparación directa entre un spread de futuros y un spread binario, este último puede proporcionar un gearing significativamente mayor junto con un escenario de riesgo limitado. Aplicaciones Las opciones de propagación binaria tienen aplicaciones dondequiera que se estén realizando las operaciones de spread. Es evidente que no hay necesidad de que los dos activos tengan ninguna correlación, pero generalmente es común que los operadores de spread operen con activos que tienen una correlación positiva. yo. Futuros con tipos de interés Probablemente el mayor volumen de transacciones de spread tiene lugar entre futuros de tipos de interés con operadores que operan en una curva de divisa específica o entre diferentes curvas de divisas. Futuros de tipos de interés a corto plazo, p. Eurodólares, Euribor, Libras Esterlinas, Oz 90-Day Bills, EuroSwiss son el hogar de los comerciantes de difusión que se negocian un mes contra otro. Los plásticos, las mariposas y los cóndores son estrategias que se extienden en este mercado así que subsecuentemente sería perfectamente posible allí para ser opciones binarias de la extensión en estos mercados. No es raro que los comerciantes para el comercio de la misma moneda 2, 5 y 10 años de bonos entre sí, mientras que un comercio más riesgoso podría ser la difusión del Bund frente a los EE. UU. 10 años Nota. En la década de 1990, cuando Italia se unió a la convergencia del euro se llevó a cabo y los fondos negociados activamente italiano BTP llamadas contra Bund llamadas, por lo que sería un claro ejemplo de opciones de difusión binaria podría ser aplicado. Ii. Acciones y acciones de comercio que una empresa supera a otro es una forma tradicional de propagación de comercio. Las acciones se encuentran generalmente en empresas competidoras y dentro de un sector específico por lo que la correlación es positiva. El petróleo es un candidato potencial obvio para las opciones de propagación binaria con el comercio de la grieta propagación ya prevalente. Esto implica la negociación del precio del petróleo entre dos niveles del proceso de producción. Iv. Acciones v Commodities / Shares v Índices Negociar acciones de oro de la empresa contra los lingotes ha sido una jugada de larga data, ya que ha negociado una participación en un índice frente al índice en sí. Ambos son formas de cobertura basada en el hecho de que el par de activos tendrá correlación positiva. V. Brecha de rentabilidad inversa Este diferencial tiene una correlación negativa y se basa en el rendimiento de un índice de acciones frente a una tasa de interés. Todos los ejemplos anteriores serían candidatos potenciales para opciones de propagación binaria. Las ventajas, como siempre, giran en torno al escenario de riesgo limitado de las opciones binarias más el hecho de que las opciones de difusión binaria necesitarían sólo una llamada de margen, en contraposición a las dos llamadas de margen del diferencial de 10 años del Bund. Resumen En la actualidad hay plataformas binarias de opciones de difusión que se comercializan en Internet, lo que probablemente subraya su relativa simplicidad, practicidad y comercialidad. Estas plataformas, al igual que el actual cultivo de plataformas de opciones binarias basadas en Internet, ofrecen estrategias a muy corto plazo. Se espera que esta sección amplíe la perspectiva de los lectores en cuanto a los usos potenciales, las oportunidades comerciales, las técnicas de fijación de precios y de gestión de riesgos de modo que cuando se disponga de opciones de ampliación binaria a largo plazo, el lector podrá formar evaluaciones más informadas sobre el valor razonable De una estrategia de difusión binaria. Por encima de 8216Applications8217 los mercados se discutieron donde los comerciantes están compensando un futuro contra otro con la esperanza de obtener una ventaja rentable. En efecto, estos comerciantes no están haciendo nada, pero la negociación del coeficiente de correlación. Las opciones binarias de la oferta ofrecen al comerciante binario de las opciones de hacer un juicio crítico en el precio de la estrategia en el mercado formando vistas sólidas y investigadas sobre la volatilidad de los activos individuales. Es probable que esta evaluación de la volatilidad implícita esté fuertemente influenciada por la volatilidad implícita de las opciones convencionales individuales de cada activo. Las opciones binarias de la extensión ofrecen una nueva dimensión al mercado en efecto no están reinventando la rueda pues el comercio de la extensión está ya en existencia. Lo que estas estrategias binarias ofrecen es la capacidad de involucrarse en estos mercados con un riesgo de baja limitada más una sola llamada de margen inicial o cargo de prima. Además, puesto que la difusión de los subyacentes requiere corredores para dos piernas individuales el costo de las opciones de negociación de binario de propagación y la extensión binaria cada opciones es probable que sea relativamente barato también. Excel Hojas de cálculo para opciones binarias Este artículo presenta opciones binarias y proporciona varias hojas de cálculo de precios. Las opciones binarias le dan al propietario un pago fijo (que no varía con el precio del instrumento subyacente) o nada en absoluto. La mayoría de las opciones Binarias son de estilo europeo, estas son tasadas con ecuaciones de forma cerrada derivadas de un análisis Black-Scholes, con la recompensa determinada al vencimiento. Efectivo o Nada Amperio Activo o Nada Opciones Las opciones binarias pueden ser Efectivo o Nada, o Activo o Nada Una llamada en efectivo o no tiene un beneficio fijo si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio al vencimiento. Un efectivo o nada puesto tiene una recompensa fija si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio. Si el activo se negocia por encima de la huelga al vencimiento, el pago de un bien o no es igual al precio del activo. Por el contrario, un activo o nada tiene un beneficio igual al precio del activo si el activo se negocia por debajo del precio de ejercicio. Precios de hoja de cálculo de Excel Opciones de efectivo o nada de amplificador de activos o nada Opciones de efectivo o nada de dos activos Estas opciones binarias tienen un precio de dos activos. Tienen cuatro variantes, basadas en la relación entre los precios spot y los precios de ejercicio. Arriba y arriba . Estos sólo pagan si el precio de ejercicio de ambos activos está por debajo del precio al contado de ambos activos hacia arriba y hacia abajo. Estos sólo pagan si el precio al contado de un activo está por encima de su precio de ejercicio, y el precio al contado del otro activo está por debajo de su precio de ejercicio en efectivo o nada llamar. Estos pagan una cantidad predeterminada del precio al contado de ambos activos está por encima de su precio de ejercicio en efectivo o nada puesto. Estos pagan una cantidad predeterminada si el precio al contado de ambos activos está por debajo del precio de la huelga. La siguiente hoja de cálculo Excel calcula las cuatro variantes usando la solución propuesta por Heynen y Kat (1996). Las opciones de C-Brick se construyen de cuatro opciones de efectivo-o-nada de dos activos. El tenedor recibe una cantidad en efectivo predeterminada si el precio del Activo A está entre una huelga superior e inferior y si el precio del Activo B está entre y la huelga superior e inferior. Supershares Las opciones de Supershare se basan en una cartera de activos con acciones emitidas contra su valor. Los Supershares pagan una cantidad predeterminada si el activo subyacente tiene un precio entre un valor superior e inferior al vencimiento. La cantidad suele ser una proporción fija de la cartera. Supershares fueron introducidos por Hakansson (1976), y se tasan con las ecuaciones siguientes. Opciones de brecha Una opción de brecha tiene un precio de activación que determina si la opción se pagará. El precio de ejercicio, sin embargo, determina el tamaño del pago. El pago de una opción de brecha se determina por la diferencia entre el precio del activo y una brecha, siempre y cuando el precio del activo esté por encima o por debajo del precio de ejercicio. El precio y el pago de una opción de Gap de estilo europeo están dados por estas ecuaciones donde X 2 es el precio de ejercicio y X 1 es el precio de activación. Considere una opción de compra con un precio de ejercicio de 30 y una huelga de diferencia de 40. La opción se puede ejercer cuando el precio del activo está por encima de 30, pero no paga nada hasta que el precio del activo está por encima de 40. Una opción binaria, o opción de activo o nada, es el tipo de opción en la que el pago se estructura para ser una cantidad fija de compensación si La opción expira en el dinero. O nada en absoluto si la opción expira fuera del dinero. El éxito de una opción binaria se basa así en una proposición sí o no, por lo tanto binaria. Una opción binaria se ejerce automáticamente, lo que significa que el titular de la opción no tiene la opción de comprar o vender el activo subyacente. VIDEO Carga del reproductor. Los inversores pueden encontrar opciones binarias atractivas debido a su aparente simplicidad, especialmente porque el inversor debe esencialmente sólo adivinar si algo específico o no sucederá. Por ejemplo, una opción binaria puede ser tan simple como si el precio de la acción de la compañía ABC estará por encima de 25 el 22 de noviembre a las 10:45 am. Si el precio de la acción de ABCs es de 27 al tiempo señalado, la opción se ejercita automáticamente y el titular de la opción recibe una cantidad preestablecida de efectivo. Diferencia entre opciones de vainilla binaria y simple Las opciones binarias son significativamente diferentes de las opciones de vainilla. Las opciones simples de vainilla son un tipo normal de opción que no incluye características especiales. Una opción sencilla de vainilla le da al titular el derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en la fecha de vencimiento, que también se conoce como una opción europea simple de vainilla. Mientras que una opción binaria tiene características y condiciones especiales, como se indicó anteriormente. Las opciones binarias se negocian ocasionalmente en plataformas reguladas por la Securities and Exchange Commission (SEC) y otras agencias reguladoras, pero es más probable que se negocien a través de Internet en plataformas existentes fuera de las regulaciones. Debido a que estas plataformas operan fuera de las regulaciones, los inversores corren mayor riesgo de fraude. Por el contrario, las opciones de vainilla suelen ser reguladas y negociadas en los principales intercambios. Por ejemplo, una plataforma de negociación de opciones binarias puede requerir al inversor que deposite una suma de dinero para comprar la opción. Si la opción expira fuera del dinero, lo que significa que el inversor eligió la proposición equivocada, la plataforma de negociación puede tomar la suma total del dinero depositado sin reembolso proporcionado. Opción binaria Ejemplo del mundo real Suponga que los contratos de futuros del índice Standard Poors 500 (SP 500) se cotizan a 2.050,50. Un inversor es alcista y considera que los datos económicos que se publican a las 8:30 am empujarán los contratos de futuros por encima de 2.060 al cierre del día de negociación actual. Las opciones de compra binarias en los contratos de futuros del Índice SP 500 estipulan que el inversor recibiría 100 si los futuros cierran por encima de 2.060, pero nada si cierra a continuación. El inversor compra una opción de compra binaria por 50. Por lo tanto, si los futuros cierran por encima de 2.060, el inversor tendría un beneficio de 50 o 100 - 50.
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