Estrategias De Negociación Algorítmica

Fundamentos de la negociación algorítmica: Conceptos y ejemplos Carga del jugador. Un algoritmo es un conjunto específico de instrucciones claramente definidas destinadas a llevar a cabo una tarea o proceso. El trading algorítmico (trading automatizado, black-box trading o simplemente algo-trading) es el proceso de usar computadoras programadas para seguir un conjunto definido de instrucciones para colocar un comercio con el fin de generar beneficios a una velocidad y frecuencia que es imposible para un Comerciante humano Los conjuntos de reglas definidas se basan en el tiempo, el precio, la cantidad o cualquier modelo matemático. Aparte de las oportunidades de beneficio para el comerciante, algo-trading hace que los mercados más líquidos y hace que el comercio más sistemático por descartar impactos humanos emocionales en las actividades comerciales. Supongamos que un comerciante sigue estos sencillos criterios comerciales: Compra 50 acciones de una acción cuando su media móvil de 50 días supera el promedio móvil de 200 días Vende las acciones de la acción cuando su promedio móvil de 50 días se sitúa por debajo de la media móvil de 200 días Utilizando este conjunto de dos instrucciones sencillas, es fácil escribir un programa informático que monitorizará automáticamente el precio de las acciones (y los indicadores de media móvil) y colocará las órdenes de compra y venta cuando se cumplan las condiciones definidas. El comerciante ya no tiene que mantener un reloj para los precios en vivo y gráficos, o poner en los pedidos manualmente. El sistema de comercio algorítmico lo hace automáticamente para él, identificando correctamente la oportunidad de negociación. Algo-trading ofrece los siguientes beneficios: Operaciones ejecutadas a los mejores precios posibles Posicionamiento inmediato y preciso de pedidos comerciales (con altas posibilidades de ejecución en los niveles deseados) Operaciones Controlar simultáneamente los controles automatizados en múltiples condiciones de mercado Reducir el riesgo de errores manuales en la colocación de las operaciones Volver a probar el algoritmo, sobre la base de datos históricos y en tiempo real disponibles Reducido La posibilidad de errores por parte de los comerciantes humanos basada en factores emocionales y psicológicos La mayor parte del día actual algo-trading es el comercio de alta frecuencia (HFT), que intenta capitalizar sobre la colocación de un gran número de pedidos a velocidades muy rápidas en múltiples mercados y múltiples decisiones Parámetros, basándose en instrucciones preprogramadas. Algo-trading se utiliza en muchas formas de comercio y las actividades de inversión, incluyendo: Inversores de mediano a largo plazo o empresas de compra de lado (fondos de pensiones , Fondos de inversión, compañías de seguros) que compran en acciones en grandes cantidades pero no quieren influir en los precios de las acciones con inversiones discretas de gran volumen. Los comerciantes a corto plazo y los participantes de la parte vendedora (fabricantes de mercado, especuladores y arbitrajes) se benefician de la ejecución automatizada del comercio, además de las ayudas para la creación de liquidez suficiente para los vendedores en el mercado. Los comerciantes sistemáticos (seguidores de tendencias, comerciantes de parejas, fondos de cobertura, etc.) encuentran mucho más eficiente programar sus reglas comerciales y dejar que el programa se comercialice automáticamente. El comercio algorítmico proporciona un enfoque más sistemático al comercio activo que los métodos basados ​​en la intuición o el instinto de los comerciantes humanos. Estrategias de negociación algorítmica Cualquier estrategia para el comercio algorítmico requiere una oportunidad identificada que sea rentable en términos de ganancias mejoradas o reducción de costos. Las siguientes son estrategias comunes de trading usadas en algo-trading: Las estrategias de trading algorítmicas más comunes siguen las tendencias en las medias móviles. Canales. Movimientos del nivel de precios e indicadores técnicos relacionados. Estas son las estrategias más sencillas y fáciles de implementar a través de la negociación algorítmica, ya que estas estrategias no implican la realización de predicciones o previsiones de precios. Las operaciones se inician en función de las tendencias deseadas. Que son fáciles y sencillos de implementar a través de algoritmos sin entrar en la complejidad del análisis predictivo. El ejemplo mencionado de 50 y 200 días de media móvil es una estrategia de seguimiento de la tendencia popular. Comprar una acción cotizada dual a un precio más bajo en un mercado y venderlo simultáneamente a un precio más alto en otro mercado ofrece el diferencial de precio como beneficio libre de riesgo O arbitraje. La misma operación puede repetirse para las acciones frente a los instrumentos de futuros, ya que existen diferencias de precios de vez en cuando. La implementación de un algoritmo para identificar tales diferenciales de precios y colocar los pedidos permite oportunidades rentables de manera eficiente. Los fondos de índice han definido períodos de reequilibrio para que sus participaciones estén a la par con sus respectivos índices de referencia. Esto crea oportunidades rentables para los comerciantes algorítmicos, que capitalizar las operaciones esperadas que ofrecen beneficios de 20-80 puntos básicos dependiendo de la cantidad de acciones en el fondo índice, justo antes de reequilibrar el fondo de índice. Tales operaciones se inician a través de sistemas de negociación algorítmica para la ejecución oportuna y mejores precios. Una gran cantidad de modelos matemáticos probados, como la estrategia de negociación delta neutral, que permiten la negociación sobre la combinación de opciones y su valor subyacente. Donde las operaciones se colocan para compensar los deltas positivos y negativos para que el delta de la cartera se mantenga en cero. La estrategia de reversión media se basa en la idea de que los precios altos y bajos de un activo son un fenómeno temporal que vuelve a su valor medio periódicamente. Identificar y definir un rango de precios y un algoritmo de implementación basado en que permite que los oficios se colocan automáticamente cuando el precio del activo se rompe dentro y fuera de su rango definido. La estrategia de precio medio ponderado por volumen rompe un pedido grande y libera trozos más pequeños determinados dinámicamente de la orden al mercado usando perfiles de volumen históricos específicos de stock. El objetivo es ejecutar el pedido cerca del Precio Promedio ponderado por volumen (VWAP), beneficiándose así del precio medio. La estrategia de precios promedio ponderada en el tiempo rompe una gran orden y libera trozos más pequeños dinámicamente determinados de la orden al mercado usando intervalos de tiempo divididos de manera uniforme entre un inicio y un final. El objetivo es ejecutar la orden cerca del precio medio entre el inicio y el final, minimizando así el impacto en el mercado. Hasta que el pedido comercial se llene completamente, este algoritmo continúa enviando órdenes parciales, de acuerdo a la relación de participación definida y de acuerdo con el volumen negociado en los mercados. La estrategia de pasos relacionados envía órdenes a un porcentaje definido por el usuario de los volúmenes de mercado y aumenta o disminuye esta tasa de participación cuando el precio de la acción alcanza los niveles definidos por el usuario. La estrategia de déficit de implementación tiene como objetivo minimizar el costo de ejecución de una orden negociando el mercado en tiempo real, ahorrando así el costo de la orden y beneficiándose del costo de oportunidad de la ejecución retrasada. La estrategia aumentará la tasa de participación objetivo cuando el precio de las acciones se mueve favorablemente y disminuirlo cuando el precio de las acciones se mueve adversamente. Hay algunas clases especiales de algoritmos que intentan identificar acontecimientos en el otro lado. Estos algoritmos de sniffing, utilizados, por ejemplo, por un fabricante de mercado de venta, tienen la inteligencia integrada para identificar la existencia de cualquier algoritmo en el lado de compra de una orden grande. Esta detección a través de algoritmos ayudará al creador de mercado a identificar grandes oportunidades de pedidos y le permitirá beneficiarse al llenar los pedidos a un precio más alto. Esto a veces se identifica como de alta tecnología front-running. Requisitos técnicos para el comercio algorítmico La implementación del algoritmo usando un programa de computadora es la última parte, batida con backtesting. El desafío es transformar la estrategia identificada en un proceso computarizado integrado que tiene acceso a una cuenta de negociación para realizar pedidos. Los siguientes son necesarios: Conocimiento de programación de computadoras para programar la estrategia de negociación requerida, programadores contratados o software de comercio pre-fabricado Conectividad de red y acceso a plataformas de negociación para colocar los pedidos Acceso a feeds de datos de mercado que serán monitoreados por el algoritmo para oportunidades de colocar Órdenes La capacidad y la infraestructura para backtest el sistema una vez construido, antes de que vaya vivo en los mercados reales Datos históricos disponibles para backtesting, dependiendo de la complejidad de las reglas implementadas en el algoritmo Aquí está un ejemplo completo: Royal Dutch Shell (RDS) Bolsa de Valores (AEX) y Bolsa de Valores de Londres (LSE). Permite crear un algoritmo para identificar oportunidades de arbitraje. Debido a la diferencia horaria de una hora, AEX se abre una hora antes que LSE, seguido de ambos intercambios que operan simultáneamente durante las próximas horas y luego se negocian sólo en LSE durante La última hora a medida que se cierra AEX ¿Podemos explorar la posibilidad de negociación de arbitraje en las acciones de Royal Dutch Shell que figuran en estos dos mercados en dos monedas diferentes Un programa informático que puede leer los precios actuales del mercado Precios de feeds de LSE y AEX Tipo de cambio de GBP-EUR Capacidad de colocación de pedidos que puede encaminar el pedido al intercambio correcto Capacidad de back-testing en precios históricos El programa de computadora debe realizar lo siguiente: Leer el feed de precio entrante de acciones RDS de ambos intercambios Usando los tipos de cambio disponibles . Convertir el precio de una moneda a otro Si existe una discrepancia de precio suficientemente grande (descontando los costos de corretaje) que conduce a una oportunidad rentable, entonces ponga la orden de compra en el precio más bajo de cambio y el orden de venta en un cambio más alto Si los pedidos se ejecutan como Sin embargo, la práctica del trading algorítmico no es tan simple de mantener y ejecutar. Recuerde, si usted puede colocar un comercio algo-generado, así que puede los otros participantes del mercado. En consecuencia, los precios fluctúan en milisegundos e incluso microsegundos. En el ejemplo anterior, ¿qué sucede si su compra de comercio se ejecuta, pero vender el comercio doesnt como cambiar los precios de venta en el momento en que su orden llega al mercado Usted terminará sentado con una posición abierta. Haciendo su estrategia de arbitraje sin valor. Existen riesgos y desafíos adicionales: por ejemplo, los riesgos de falla del sistema, los errores de conectividad de la red, los intervalos de tiempo entre las órdenes comerciales y la ejecución y, lo que es más importante, los algoritmos imperfectos. Cuanto más complejo sea un algoritmo, el backtesting más riguroso es necesario antes de que se ponga en acción. El análisis cuantitativo de un desempeño de algoritmos juega un papel importante y debe ser examinado críticamente. Es emocionante ir a la automatización ayudada por computadoras con la noción de ganar dinero sin esfuerzo. Pero uno debe cerciorarse de que el sistema esté probado a fondo y los límites requeridos se fijen. Los comerciantes analíticos deben considerar el aprendizaje de la programación y los sistemas de construcción por su cuenta, para estar seguros de la aplicación de las estrategias adecuadas de manera infalible. El uso cauteloso y las pruebas exhaustivas de algo-trading puede crear oportunidades rentables. Cómo identificar las estrategias de comercio algorítmico En este artículo quiero presentarles a los métodos por los cuales yo mismo identificar rentables estrategias de negociación algorítmica. Nuestro objetivo hoy es comprender en detalle cómo encontrar, evaluar y seleccionar tales sistemas. Ill explicar cómo la identificación de estrategias es tanto sobre las preferencias personales como sobre el rendimiento de la estrategia, cómo determinar el tipo y cantidad de datos históricos para las pruebas, cómo evaluar de manera desapasionada una estrategia comercial y, finalmente, cómo proceder hacia la fase de backtesting y la estrategia de implementación . Identificación de sus propias preferencias personales para el comercio Con el fin de ser un comerciante de éxito - discrecional o algorítmicamente - es necesario hacer algunas preguntas honestas. El comercio le proporciona la capacidad de perder dinero a un ritmo alarmante, por lo que es necesario conocer a ti mismo tanto como es necesario para entender su estrategia elegida. Yo diría que la consideración más importante en el comercio es ser consciente de su propia personalidad. El comercio, y el comercio algorítmico en particular, requiere un grado significativo de disciplina, paciencia y desapego emocional. Puesto que usted está dejando un algoritmo realizar su comercio para usted, es necesario ser resuelto para no interferir con la estrategia cuando se está ejecutando. Esto puede ser extremadamente difícil, especialmente en períodos de retiro extendido. Sin embargo, muchas estrategias que han demostrado ser altamente rentables en un backtest pueden ser arruinadas por la simple interferencia. Entender que si desea entrar en el mundo de la negociación algorítmica que será emocionalmente probado y que, para tener éxito, es necesario trabajar a través de estas dificultades La siguiente consideración es uno de los tiempos. ¿Tiene un trabajo a tiempo completo? ¿Trabaja a tiempo parcial? ¿Trabaja desde su casa o tiene un largo viaje diario? Estas preguntas le ayudarán a determinar la frecuencia de la estrategia que debe buscar. Para aquellos de ustedes en el empleo a tiempo completo, una estrategia de futuros intradía puede no ser apropiado (al menos hasta que esté totalmente automatizado). Sus limitaciones de tiempo también dictarán la metodología de la estrategia. Si su estrategia se negocia frecuentemente y depende de los costosos canales de noticias (como un terminal de Bloomberg), tendrá que ser claramente realista acerca de su capacidad para ejecutarlo con éxito mientras está en la oficina. Para aquellos que tienen mucho tiempo o las habilidades Para automatizar su estrategia, tal vez desee estudiar una estrategia de negociación de alta frecuencia más técnica (HFT). Mi creencia es que es necesario llevar a cabo una investigación continua en sus estrategias de negociación para mantener una cartera de manera consistente rentable. Pocas estrategias permanecen bajo el radar para siempre. Por lo tanto, una parte significativa del tiempo asignado al comercio será en la realización de la investigación en curso. Pregúntese si está preparado para hacer esto, ya que puede ser la diferencia entre una fuerte rentabilidad o una lenta disminución hacia las pérdidas. También necesita considerar su capital comercial. La cantidad mínima ideal generalmente aceptada para una estrategia cuantitativa es 50,000 USD (aproximadamente 35,000 para nosotros en el Reino Unido). Si yo estuviera comenzando de nuevo, empezaría con una cantidad mayor, probablemente cerca de 100,000 USD (aproximadamente 70,000). Esto se debe a que los costos de transacción pueden ser extremadamente costosos para las estrategias de media a alta frecuencia y es necesario disponer de capital suficiente para absorberlos en tiempos de reducción. Si está pensando en comenzar con menos de 10.000 dólares, entonces tendrá que restringirse a las estrategias de baja frecuencia, el comercio en uno o dos activos, como los costos de transacción se comen rápidamente en sus declaraciones. Interactive Brokers, que es uno de los corredores más amigables para aquellos con habilidades de programación, debido a su API, tiene una cuenta minorista mínimo de 10.000 USD. La habilidad de programación es un factor importante en la creación de una estrategia automatizada de negociación algorítmica. Ser informado en un lenguaje de programación como C, Java, C, Python o R le permitirá crear el almacenamiento de datos de extremo a extremo, el motor de backtest y el sistema de ejecución usted mismo. Esto tiene una serie de ventajas, el principal de los cuales es la capacidad de ser completamente consciente de todos los aspectos de la infraestructura de comercio. También le permite explorar las estrategias de mayor frecuencia, ya que estará en pleno control de su pila de tecnología. Si bien esto significa que puede probar su propio software y eliminar los errores, también significa más tiempo dedicado a la codificación de la infraestructura y menos en la aplicación de estrategias, al menos en la primera parte de su carrera de comercio algo. Usted puede encontrar que se siente cómodo de comercio en Excel o MATLAB y puede subcontratar el desarrollo de otros componentes. No recomendaría esto sin embargo, particularmente para ésos que negocian en la alta frecuencia. Usted necesita preguntarse lo que espera lograr mediante el comercio algorítmico. ¿Está interesado en un ingreso regular, por el que espera obtener ganancias de su cuenta de comercio O, está interesado en una ganancia de capital a largo plazo y puede permitirse el comercio sin la necesidad de fondos de retiro dependencia de los ingresos dictará la frecuencia de su estrategia . Los retiros de ingresos más regulares requerirán una estrategia de negociación de frecuencia más alta con menos volatilidad (es decir, una proporción Sharpe más alta). Los comerciantes a largo plazo pueden permitirse una frecuencia comercial más tranquila. Por último, no se deje engañar por la noción de convertirse en extremadamente rico en un corto espacio de tiempo Algo de comercio no es un esquema de obtener-rico-rápido - si algo puede ser un esquema de convertirse en pobres-rápido. Se necesita una disciplina, investigación, diligencia y paciencia significativas para tener éxito en el comercio algorítmico. Puede tomar meses, si no años, generar una rentabilidad consistente. Sourcing Algorithmic Trading Ideas A pesar de las percepciones comunes de lo contrario, en realidad es bastante sencillo para localizar estrategias comerciales rentables en el dominio público. Nunca las ideas comerciales han sido más fácilmente disponibles de lo que son hoy en día. Revistas de finanzas académicas, servidores de preimpresión, blogs comerciales, foros comerciales, revistas comerciales semanales y textos especializados proporcionan miles de estrategias comerciales con las cuales basar sus ideas. Nuestra meta como investigadores de comercio cuantitativo es establecer un pipeline de estrategia que nos proporcionará una corriente de ideas comerciales en curso. Idealmente, queremos crear un enfoque metódico para la obtención, evaluación e implementación de estrategias que nos encontremos. Los objetivos de la tubería son generar una cantidad consistente de nuevas ideas y proporcionarnos un marco para rechazar la mayoría de estas ideas con el mínimo de consideración emocional. Debemos ser extremadamente cuidadosos para no dejar que los sesgos cognitivos influyan en nuestra metodología de toma de decisiones. Esto podría ser tan simple como tener una preferencia por una clase de activo sobre otro (oro y otros metales preciosos vienen a la mente) porque son percibidos como más exóticos. Nuestro objetivo siempre debe ser encontrar estrategias consistentemente rentables, con expectativas positivas. La elección de la clase de activo debe basarse en otras consideraciones, como restricciones de capital de negociación, comisiones de corretaje y capacidades de apalancamiento. Si usted está completamente familiarizado con el concepto de una estrategia comercial, entonces el primer lugar para mirar es con los libros de texto establecidos. Los textos clásicos proporcionan una amplia gama de ideas más simples, más directas, con las cuales familiarizarse con el comercio cuantitativo. Aquí hay una selección que recomiendo para aquellos que son nuevos en el comercio cuantitativo, que poco a poco se vuelven más sofisticados a medida que trabajan a través de la lista: Para una lista más larga de libros de comercio cuantitativo, visite la lista de lecturas QuantStart. El siguiente lugar para encontrar estrategias más sofisticadas es con los foros de comercio y blogs comerciales. Sin embargo, una nota de precaución: Muchos blogs comerciales se basan en el concepto de análisis técnico. El análisis técnico implica el uso de indicadores básicos y la psicología del comportamiento para determinar tendencias o patrones de inversión en los precios de los activos. A pesar de ser extremadamente popular en el espacio comercial general, el análisis técnico se considera algo ineficaz en la comunidad financiera cuantitativa. Algunos han sugerido que no es mejor que leer un horóscopo o estudiar las hojas de té en términos de su poder predictivo En realidad hay personas exitosas haciendo uso del análisis técnico. Sin embargo, como quants con una caja de herramientas matemática y estadística más sofisticada a nuestra disposición, podemos evaluar fácilmente la efectividad de tales estrategias basadas en TA y tomar decisiones basadas en datos en lugar de basar nuestras en consideraciones emocionales o preconcepciones. Aquí hay una lista de blogs y foros de comercio algorítmico muy respetados: Una vez que haya tenido alguna experiencia en la evaluación de estrategias más simples, es hora de ver las ofertas académicas más sofisticadas. Algunas revistas académicas serán de difícil acceso, sin altas suscripciones o costos únicos. Si usted es miembro o ex alumno de una universidad, debería poder obtener acceso a algunas de estas revistas financieras. De lo contrario, puede consultar los servidores de preimpresión. Que son depósitos de Internet de borradores tardíos de trabajos académicos que están siendo sometidos a revisión por pares. Dado que sólo estamos interesados ​​en estrategias que podemos replicar con éxito, backtest y obtener rentabilidad, una revisión por pares es de menor importancia para nosotros. La principal desventaja de las estrategias académicas es que a menudo pueden estar desfasadas, requerir datos históricos oscuros y caros, comerciar en clases de activos ilíquidos o no tener en cuenta los honorarios, el deslizamiento o la propagación. También puede ser poco claro si la estrategia de negociación se llevará a cabo con órdenes de mercado, órdenes de límite o si contiene detener las pérdidas, etc Por lo tanto, es absolutamente esencial para replicar la estrategia de ti mismo lo mejor posible, backtest y añadir en la transacción realista Los costos que incluyen tantos aspectos de las clases de activos que desea intercambiar pulg Aquí está una lista de los servidores de preimpresión más populares y revistas financieras que se pueden obtener ideas de: ¿Qué pasa con la formación de sus propias estrategias cuantitativas Esto generalmente requiere ( Pero no se limita a) experiencia en una o más de las siguientes categorías: Microestructura del mercado - Para las estrategias de frecuencia más alta, en particular, se puede hacer uso de la microestructura del mercado. Es decir, la comprensión de la dinámica del libro de pedidos con el fin de generar rentabilidad. Los diferentes mercados tendrán varias limitaciones tecnológicas, regulaciones, participantes en el mercado y restricciones que están abiertas a la explotación a través de estrategias específicas. Se trata de un área muy sofisticada y los profesionales de retail tendrán dificultades para ser competitivos en este espacio, sobre todo porque la competencia incluye fondos de cobertura cuantitativos grandes y bien capitalizados con sólidas capacidades tecnológicas. Estructura de los fondos - Los fondos de inversión colectiva, como los fondos de pensiones, las asociaciones de inversión privada (fondos de cobertura), los asesores de comercio de materias primas y los fondos mutuos se ven limitados tanto por una fuerte regulación como por sus grandes reservas de capital. Así, ciertos comportamientos consistentes pueden ser explotados con aquellos que son más ágiles. Por ejemplo, los grandes fondos están sujetos a restricciones de capacidad debido a su tamaño. Por lo tanto, si necesitan liberar rápidamente (vender) una cantidad de valores, tendrán que escalonarla para evitar mover el mercado. Los algoritmos sofisticados pueden aprovechar esto, y otras idiosincrasias, en un proceso general conocido como arbitraje de estructura de fondos. Aprendizaje mecánico / inteligencia artificial - Los algoritmos de aprendizaje automático se han vuelto más frecuentes en los últimos años en los mercados financieros. Clasificadores (como Naive-Bayes, et al.) Combinadores de funciones no lineales (redes neuronales) y rutinas de optimización (algoritmos genéticos) se han utilizado para predecir rutas de activos o para optimizar estrategias de negociación. Si usted tiene un fondo en esta área usted puede tener una cierta penetración en cómo los algoritmos particulares se podrían aplicar a ciertos mercados. Hay, por supuesto, muchas otras áreas para quants para investigar. Pues explíqueles cómo elaborar estrategias personalizadas en detalle en un artículo posterior. Al seguir supervisando estas fuentes sobre una base semanal, o incluso diaria, se está preparando para recibir una lista coherente de estrategias de una amplia gama de fuentes. El siguiente paso es determinar cómo rechazar un gran subconjunto de estas estrategias con el fin de minimizar el desperdicio de su tiempo y backtesting recursos sobre las estrategias que probablemente no sean rentables. Evaluación de las estrategias de negociación La primera y posiblemente la más obvia consideración es si realmente entiende la estrategia. ¿Sería capaz de explicar la estrategia de forma concisa o requiere una serie de advertencias y listas de parámetros interminables? Además, ¿tiene la estrategia una buena y sólida base en la realidad? Por ejemplo, ¿podría señalar alguna racionalidad del comportamiento o restricción de la estructura del fondo que Podría estar causando el patrón (s) que está intentando explotar Esta restricción se mantendría hasta un cambio de régimen, como una perturbación dramática del entorno regulador ¿La estrategia se basa en complejas reglas estadísticas o matemáticas ¿Se aplica a cualquier serie temporal financiera o es Es específico para la clase de activos que se dice que es rentable en Usted debe estar constantemente pensando en estos factores al evaluar nuevos métodos de comercio, de lo contrario puede perder una cantidad significativa de tiempo tratando de backtest y optimizar las estrategias no rentables. Una vez que haya determinado que entiende los principios básicos de la estrategia que necesita para decidir si se ajusta a su perfil de personalidad antes mencionado. Esto no es tan vago una consideración como suena Las estrategias diferirán substancialmente en sus características del funcionamiento. Hay ciertos tipos de personalidad que pueden manejar períodos más significativos de reducción, o están dispuestos a aceptar un mayor riesgo de un mayor retorno. A pesar de que nosotros, como quants, tratamos de eliminar tanto el sesgo cognitivo como sea posible y debemos ser capaces de evaluar una estrategia desapasionadamente, los sesgos siempre se arrastrarán. Por lo tanto, necesitamos un medio consistente e impasible a través del cual evaluar el desempeño de las estrategias . La estrategia se basa en sofisticadas (o complejas) técnicas estadísticas de aprendizaje o de aprendizaje de la máquina que son difíciles Para comprender y exigir un doctorado en estadísticas para captar Estas técnicas introducen una cantidad significativa de parámetros, lo que podría conducir a un sesgo de optimización Es probable que la estrategia para soportar un cambio de régimen (es decir, una nueva regulación potencial de los mercados financieros) Sharpe Ratio - Heurísticamente caracteriza la relación recompensa / riesgo de la estrategia. Se cuantifica la cantidad de retorno que se puede lograr para el nivel de volatilidad soportada por la curva de equidad. Naturalmente, necesitamos determinar el período y la frecuencia en que se miden estos rendimientos y volatilidad (es decir, la desviación estándar). Una estrategia de frecuencia más alta requerirá una mayor tasa de muestreo de la desviación estándar, pero un período de tiempo global más corto de medición, por ejemplo. Apalancamiento - ¿Necesita la estrategia un apalancamiento significativo para ser rentable ¿La estrategia requiere el uso de contratos de derivados apalancados (futuros, opciones, permutas) para hacer un retorno Estos contratos apalancados pueden tener una gran volatilidad y por lo tanto puede conducir fácilmente a Llamadas de margen. Frecuencia - La frecuencia de la estrategia está íntimamente ligada a su pila de tecnología (y por lo tanto la experiencia tecnológica), la relación de Sharpe y el nivel general de los costos de transacción. Todos los demás temas considerados, las estrategias de mayor frecuencia requieren más capital, son más sofisticados y más difíciles de implementar. Sin embargo, suponiendo que su motor de backtesting es sofisticado y libre de errores, a menudo tienen relaciones Sharpe mucho más altas. Volatilidad - La volatilidad está fuertemente relacionada con el riesgo de la estrategia. La proporción de Sharpe lo caracteriza. Una mayor volatilidad de las clases de activos subyacentes, si no está cubierto, a menudo conduce a una mayor volatilidad en la curva de patrimonio y, por tanto, menores ratios de Sharpe. Por supuesto estoy asumiendo que la volatilidad positiva es aproximadamente igual a la volatilidad negativa. Algunas estrategias pueden tener una mayor volatilidad a la baja. Tienes que ser consciente de estos atributos. Ganancia / Pérdida, Ganancia / Pérdida Promedio - Las estrategias diferirán en sus características de ganancia / pérdida y ganancia / pérdida promedio. Uno puede tener una estrategia muy rentable, incluso si el número de operaciones perdedoras superan el número de operaciones ganadoras. Estrategias Momentum tienden a tener este patrón, ya que dependen de un pequeño número de grandes éxitos con el fin de ser rentable. Las estrategias de reversión media tienden a tener perfiles opuestos donde más de los oficios son ganadores, pero los oficios perdedores pueden ser bastante severos. Drawdown Máximo - La reducción máxima es la mayor caída de porcentaje global en la curva de equidad de la estrategia. Estrategias de impulso son bien conocidos por sufrir de períodos de retiros extendidos (debido a una serie de muchos incremental perder operaciones). Muchos comerciantes se rinden en períodos de retiro extendido, incluso si las pruebas históricas han sugerido que este es el negocio habitual para la estrategia. Usted tendrá que determinar qué porcentaje de reducción (y sobre qué período de tiempo) puede aceptar antes de dejar de negociar su estrategia. Esta es una decisión muy personal y por lo tanto debe ser considerado cuidadosamente. Capacidad / Liquidez - A nivel minorista, a menos que esté negociando con un instrumento altamente ilíquido (como una acción de pequeña capitalización), no tendrá que preocuparse mucho por la capacidad de la estrategia. La capacidad determina la escalabilidad de la estrategia para aumentar el capital. Muchos de los hedge funds más grandes sufren problemas de capacidad importantes a medida que sus estrategias aumentan en la asignación de capital. Parámetros - Ciertas estrategias (especialmente las encontradas en la comunidad de aprendizaje de máquina) requieren una gran cantidad de parámetros. Cada parámetro extra que requiere una estrategia lo hace más vulnerable al sesgo de optimización (también conocido como ajuste de curvas). Usted debe tratar de orientar las estrategias con el menor número de parámetros posible o asegúrese de que tiene suficientes cantidades de datos con los que probar sus estrategias. Benchmark - Casi todas las estrategias (a menos que se caractericen como rendimiento absoluto) se miden en función de un cierto rendimiento de referencia. El índice de referencia suele ser un índice que caracteriza una gran muestra de la clase de activos subyacente en la que la estrategia se negocia. Si la estrategia negocia acciones de gran capitalización en Estados Unidos, entonces el SP500 sería un punto de referencia natural para medir su estrategia. Usted oirá los términos alfa y beta, aplicados a las estrategias de este tipo. Discutiremos estos coeficientes en profundidad en artículos posteriores. Observe que no hemos discutido los retornos reales de la estrategia. ¿Por qué esto es aislamiento, los resultados realmente nos proporcionan información limitada en cuanto a la eficacia de la estrategia. No le dan una idea de apalancamiento, volatilidad, puntos de referencia o requisitos de capital. Por lo tanto, las estrategias rara vez se juzgan en sus retornos solo. Siempre considere los atributos de riesgo de una estrategia antes de considerar los rendimientos. En esta etapa muchas de las estrategias encontradas de su pipeline serán rechazadas de inmediato, ya que no cumplirán sus requisitos de capital, limitaciones de apalancamiento, tolerancia máxima de reducción o preferencias de volatilidad. Las estrategias que aún quedan pueden ser consideradas para el backtesting. However, before this is possible, it is necessary to consider one final rejection criteria - that of available historical data on which to test these strategies. Obtaining Historical Data Nowadays, the breadth of the technical requirements across asset classes for historical data storage is substantial. In order to remain competitive, both the buy-side (funds) and sell-side (investment banks) invest heavily in their technical infrastructure. It is imperative to consider its importance. In particular, we are interested in timeliness, accuracy and storage requirements. I will now outline the basics of obtaining historical data and how to store it. Unfortunately this is a very deep and technical topic, so I wont be able to say everything in this article. However, I will be writing a lot more about this in the future as my prior industry experience in the financial industry was chiefly concerned with financial data acquisition, storage and access. In the previous section we had set up a strategy pipeline that allowed us to reject certain strategies based on our own personal rejection criteria. In this section we will filter more strategies based on our own preferences for obtaining historical data. The chief considerations (especially at retail practitioner level) are the costs of the data, the storage requirements and your level of technical expertise. We also need to discuss the different types of available data and the different considerations that each type of data will impose on us. Lets begin by discussing the types of data available and the key issues we will need to think about: Fundamental Data - This includes data about macroeconomic trends, such as interest rates, inflation figures, corporate actions (dividends, stock-splits), SEC filings, corporate accounts, earnings figures, crop reports, meteorological data etc. This data is often used to value companies or other assets on a fundamental basis, i. e. via some means of expected future cash flows. It does not include stock price series. Some fundamental data is freely available from government websites. Other long-term historical fundamental data can be extremely expensive. Storage requirements are often not particularly large, unless thousands of companies are being studied at once. News Data - News data is often qualitative in nature. It consists of articles, blog posts, microblog posts (tweets) and editorial. Machine learning techniques such as classifiers are often used to interpret sentiment . This data is also often freely available or cheap, via subscription to media outlets. The newer NoSQL document storage databases are designed to store this type of unstructured, qualitative data. Asset Price Data - This is the traditional data domain of the quant. It consists of time series of asset prices. Equities (stocks), fixed income products (bonds), commodities and foreign exchange prices all sit within this class. Daily historical data is often straightforward to obtain for the simpler asset classes, such as equities. However, once accuracy and cleanliness are included and statistical biases removed, the data can become expensive. In addition, time series data often possesses significant storage requirements especially when intraday data is considered. Financial Instruments - Equities, bonds, futures and the more exotic derivative options have very different characteristics and parameters. Thus there is no one size fits all database structure that can accommodate them. Significant care must be given to the design and implementation of database structures for various financial instruments. We will discuss the situation at length when we come to build a securities master database in future articles. Frequency - The higher the frequency of the data, the greater the costs and storage requirements. For low-frequency strategies, daily data is often sufficient. For high frequency strategies, it might be necessary to obtain tick-level data and even historical copies of particular trading exchange order book data. Implementing a storage engine for this type of data is very technologically intensive and only suitable for those with a strong programming/technical background. Benchmarks - The strategies described above will often be compared to a benchmark . This usually manifests itself as an additional financial time series. For equities, this is often a national stock benchmark, such as the SP500 index (US) or FTSE100 (UK). For a fixed income fund, it is useful to compare against a basket of bonds or fixed income products. The risk-free rate (i. e. appropriate interest rate) is also another widely accepted benchmark. All asset class categories possess a favoured benchmark, so it will be necessary to research this based on your particular strategy, if you wish to gain interest in your strategy externally. Technology - The technology stacks behind a financial data storage centre are complex. This article can only scratch the surface about what is involved in building one. However, it does centre around a database engine, such as a Relational Database Management System (RDBMS), such as MySQL, SQL Server, Oracle or a Document Storage Engine (i. e. NoSQL). This is accessed via business logic application code that queries the database and provides access to external tools, such as MATLAB, R or Excel. Often this business logic is written in C, C, Java or Python. You will also need to host this data somewhere, either on your own personal computer, or remotely via internet servers. Products such as Amazon Web Services have made this simpler and cheaper in recent years, but it will still require significant technical expertise to achieve in a robust manner. As can be seen, once a strategy has been identified via the pipeline it will be necessary to evaluate the availability, costs, complexity and implementation details of a particular set of historical data. You may find it is necessary to reject a strategy based solely on historical data considerations. This is a big area and teams of PhDs work at large funds making sure pricing is accurate and timely. Do not underestimate the difficulties of creating a robust data centre for your backtesting purposes I do want to say, however, that many backtesting platforms can provide this data for you automatically - at a cost. Thus it will take much of the implementation pain away from you, and you can concentrate purely on strategy implementation and optimisation. Tools like TradeStation possess this capability. However, my personal view is to implement as much as possible internally and avoid outsourcing parts of the stack to software vendors. I prefer higher frequency strategies due to their more attractive Sharpe ratios, but they are often tightly coupled to the technology stack, where advanced optimisation is critical. Now that we have discussed the issues surrounding historical data it is time to begin implementing our strategies in a backtesting engine. This will be the subject of other articles, as it is an equally large area of discussionPROVEN ALGORITHMIC TRADING STRATEGIES ACHIEVE DIVERSIFICATION IN YOUR PORTFOLIO LIKE YOU NEVER THOUGHT POSSIBLE Our algorithmic trading strategies provide diversification to your portfolio by trading multiple asses like the S038P 500 index, DAX index, and the volatility index, through the use of futures trading, or very liquid exchange traded funds. Applying trend-following, counter-trend trading, and range bound cycle based strategies, we seek to provide a systematic, highly automated trading decision process capable of providing consistent returns for our clients. We offer multiple algorithmic trading strategies where all algorithmic strategies can be followed manually by receiving email and SMS text alerts, or it can be 100 hands-free automatically traded in your brokerage account. Its up to you and you can even turn on/off automated trading at anytime so you are always in control of your destiny. Our Algorithmic Trading Strategies: 1. Short term momentum shifts between overbought and oversold market conditions, which are traded using long and short positions allowing, potential profits in any market direction. 2. Trend following takes advantage of extended multi month price movements in either direction up or down. 3. Cyclical trading allows potential profits during a range bound sideways market. Some of the largest gains are encountered during choppy market conditions with this strategy. Our Products AlgoTrades is an all-in-one trading system service that combines the most effective and important types of analysis listed above into unique algorithmic trading systems for dynamic and robust system creation. AlgoTrades quantitative trading strategies diversify your portfolio in two ways (1) it trades the largest stock indexes for total diversification with all market sectors, (2) it employs three unique analysis algorithmic trading strategies. The three unique trading strategies provide additional stability as a result of multiple approaches and the fact positions vary in length and size. Generate Consistent Long-Term Growth Our Algorithmic Trading Strategies Description 038 Philosophy We believe the AlgoTrades algorithmic trading system is everything a trader and investor needs to generate consistent long-term growth. Our unique proprietary tools and trading algorithms allow us to take advantage of financial markets regardless of the market8217s direction. AlgoTrades8217 advanced filters monitor the market on a tick-by-tick basis evaluating each entry, profit/loss, or stop placement level in real-time, so you dont have to. What Is Traded: The systems that trade the ES mini futures contract, DAX futures, with both long and short positions. Some systems trade using exchange traded funds with a focus on trading the indexes, sectors and the volatility index. We also have stock trading systems for those how prefer active stock trading. Trades vary in length depending on the strategy. Systems range form days trading to multi-week long trend trading. AlgoTrades8217 number one priority following the execution of a position is to maximize profits and reduce risk. Position Management Used Each of our systems trade either 1 futures contract or a fixed position size value if it trades stocks or ETF8217s. Also some system like futures trading or long/short stock systems will require a margin account, while a long only ETF system (regular and inverse funds) any normal stock trading account can be used. Our systems are all scale-able, meaning if a system requires 10,000 account size and you have a 20K account you would just set the system Scale to 200. This will ensure you are trading the correctly position sizes for your account. Account Size Needed Minimum trading account required for trades to be executed with our smallest system is a 10,000 account. Our systems are all scale-able, meaning if a system states that it requires 10,000 account size and you have a 20,000 account you would just set the system Scale to 200. On the other hand if a system says its requires 25,000 and you only have 12,500 you would set the system Scale to trade 50 of the system position size. This will ensure you are trading the correctly position sizes for your account. LEARN ABOUT ALGORITHMIC TRADING STRATEGIES USED TO TRADE YOUR ACCOUNT IMPORTANT 8211 ALGORITHMIC TRADING STRATEGIES: Each year the stock market has a sweet spot where a large portion of the gains will be generated within a few months so commitment to the algorithmic trading system is important for long term success. ALGORITHMIC TRADING STRATEGY NOTE Our AlgoTrades system have been developed and traded by professionals who want to share their system, passion of the markets, and lifestyle with our select group of traders and investors. The AlgoTrades team has a combined experience level of 77 years in the markets. Our resources run far and wide covering day trading, swing trading, 24-hr futures trading, stocks, ETF8217s, and algorithmic trading strategies development. Our small and elite group have seen and done it all We are proud to make AlgoTrades available for individual investors to help level the playing field with the pros, hedge funds and private equity firms on Wall Street. Our algorithmic trading strategies use several data points to power its decision making and trades. The use of cycles, volume ratios, trends, volatility, market sentiment, and pattern recognition, puts the probability in our favor to make money. IMPORTANT ALGORITHMIC TRADING STRATEGIES FEATURE 038 BENEFIT FOR FUTURES TRADERS: When a futures contract is nearing expiration, our system will automatically close out the front or nearby contract and re-establish the position in the new front or nearby contract month. No se requiere ninguna acción de su parte. Its a true hands free automated trading strategy. Copyright 2016 - ALGOTRADES - Sistema de Trading Algorítmico Automatizado CFTC REGLA 4.41 - RESULTADOS DE RENDIMIENTO HIPOTÉTICOS O SIMULADOS TIENEN CIERTAS LIMITACIONES. DESCONOCIDO UN REGISTRO DE RENDIMIENTO REAL, LOS RESULTADOS SIMULADOS NO REPRESENTAN COMERCIO REAL. TAMBIÉN, DADO QUE LOS COMERCIOS NO HAN SIDO EJECUTADOS, LOS RESULTADOS PUEDEN TENERSE COMPARTIDOS POR EL IMPACTO, EN CASO DE, DE CIERTOS FACTORES DE MERCADO, COMO LA FALTA DE LIQUIDEZ. LOS PROGRAMAS DE COMERCIO SIMULADOS EN GENERAL ESTÁN SUJETOS AL FACTOR DE QUE SEAN DISEÑADOS CON EL BENEFICIO DE HINDSIGHT. NO SE HACE NINGUNA REPRESENTACIÓN QUE CUALQUIER CUENTA TENDRÁ O ES POSIBLE PARA LOGRAR GANANCIAS O PÉRDIDAS SIMILARES A LOS MOSTRADOS. No se está haciendo ninguna representación ni implica que el uso del sistema algorítmico de comercio generará ingresos o garantizará un beneficio. Existe un riesgo sustancial de pérdida asociado con los mercados de futuros y los fondos negociados en bolsa. El comercio de futuros y el intercambio de valores negociados en bolsa implican un riesgo sustancial de pérdida y no es apropiado para todos. Estos resultados se basan en resultados de rendimiento simulados o hipotéticos que tienen ciertas limitaciones inherentes. A diferencia de los resultados mostrados en un registro de desempeño real, estos resultados no representan el comercio real. Además, debido a que estas operaciones no se han ejecutado realmente, estos resultados pueden tener una o una compensación excesiva para el impacto, si alguno, de ciertos factores de mercado, como la falta de liquidez. Los programas comerciales simulados o hipotéticos en general también están sujetos al hecho de que están diseñados con el beneficio de la retrospectiva. No se hace ninguna representación de que cualquier cuenta tenga o sea probable obtener ganancias o pérdidas similares a las que se muestran. 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